Περίληψη

Η S&P Global ανακοίνωσε την εξαγορά της εταιρείας With Intelligence, η οποία ειδικεύεται σε δεδομένα και αναλύσεις για τις ιδιωτικές αγορές (private markets), έναντι 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συμφωνία εντάσσεται στη στρατηγική της S&P να ενισχύσει την κάλυψη του πλήρους κύκλου ζωής των εναλλακτικών επενδύσεων και να ενδυναμώσει τη θέση της ως κορυφαίου παρόχου δεδομένων για private equity, private credit, hedge funds και family offices. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς αναμένεται έως τις αρχές του 2026, ενώ τα αναμενόμενα έσοδα της With Intelligence για το 2025 εκτιμώνται σε 130 εκατ. δολάρια.

Κύρια σημεία

•  Τί αφορά η εξαγορά: Η S&P Global αποκτά τη With Intelligence, πάροχο εξειδικευμένων δεδομένων και αναλύσεων για private markets, με 3.000 πελάτες παγκοσμίως.
•  Ανάπτυξη: Η With Intelligence αναμένεται να συνεισφέρει $130 εκατ. σε έσοδα το 2025, με ρυθμό ανάπτυξης σε συμβόλαια άνω του 15% ετησίως.
•  Τι προσφέρει: Δεδομένα και πληροφορίες για ~30.000 επενδυτές, ~30.000 διαχειριστές κεφαλαίων, ~70.000 funds και ~350.000 επενδυτικές συμφωνίες.
•  Στρατηγικός στόχος: Εδραίωση της S&P Global ως κορυφαίου παρόχου πληροφοριών για ιδιωτικές αγορές και ενίσχυση των λύσεων της σε ανάλυση επιδόσεων, αποτίμηση και διαχείριση χαρτοφυλακίων.
•  Συμπληρωματικότητα: Η εξαγορά «δένει» με τα υπάρχοντα εργαλεία της S&P (S&P Capital IQ Pro, iLEVEL, WSO, valuations), προσφέροντας end-to-end λύσεις.
•  Αναμενόμενος αντίκτυπος: Οριακά αρνητικός αντίκτυπος στα GAAP EPS της S&P μέχρι το 2027, αλλά θετικός στα adjusted EPS.

Ανταγωνισμός

• Η With Intelligence —και πλέον η S&P Global— δραστηριοποιείται σε έναν έντονα ανταγωνιστικό κλάδο, όπου κυριαρχούν εταιρείες που παρέχουν δεδομένα και αναλύσεις για τις ιδιωτικές αγορές.
• Preqin: Θεωρείται από τους κορυφαίους παρόχους δεδομένων για private equity, hedge funds, private debt, infrastructure και real estate. Εξαγοράστηκε από τη BlackRock το 2024 έναντι 3,2 δισ. δολαρίων.
• PitchBook: Εστιάζει κυρίως σε venture capital, private equity και δεδομένα M&A. Ανήκει στη Morningstar και είναι ιδιαίτερα δημοφιλές εργαλείο σε VC funds, επενδυτικές τράπεζες και αναλυτές.
• Burgiss: Ισχυρή παρουσία στις αναλύσεις απόδοσης και στα benchmarks για τα private markets. Εξαγοράστηκε από τη MSCI το 2023 για 930 εκατ. δολάρια.
• CB Insights και Crunchbase: Δευτερεύοντες ανταγωνιστές, με κύρια εστίαση στα startups και στο venture ecosystem. Χρησιμοποιούνται κυρίως για ανάλυση επενδυτικών τάσεων και M&A, χωρίς όμως την ίδια εμβάθυνση στα δεδομένα LP/GP.
• Με την ενσωμάτωση της With Intelligence, η S&P Global ενισχύει σημαντικά το οικοσύστημα λύσεων της σε private markets, επιδιώκοντας να ανταγωνιστεί ολοκληρωμένα τους βασικούς παίκτες της αγοράς όπως η Preqin και η PitchBook.

Αναλυτικά

Η S&P Global προχωρά στην εξαγορά της With Intelligence έναντι 1,8 δισ. δολαρίων από τη Motive Partners, στο πλαίσιο ενίσχυσης της παρουσίας της στις ιδιωτικές αγορές. Η With Intelligence διαθέτει ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο δεδομένων, αναλύσεων και εξειδικευμένων εργαλείων για funds, επενδυτές και asset managers, καλύπτοντας τομείς όπως private equity, private credit, hedge funds και infrastructure.

Με τη συμφωνία αυτή, η S&P Global στοχεύει στην ενοποίηση των δεδομένων και των benchmarks της With Intelligence με τις υπάρχουσες λύσεις της, συμπεριλαμβανομένων των Capital IQ Pro και iLEVEL, ώστε να παρέχει μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα υπηρεσιών που καλύπτει πλήρως τον κύκλο ζωής των εναλλακτικών επενδύσεων. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς αναμένεται έως τις αρχές του 2026, με τις πρώτες θετικές επιδράσεις στα προσαρμοσμένα οικονομικά αποτελέσματα να προβλέπονται για το 2027.

Σύμφωνα με τη διευθύνουσα σύμβουλο της S&P Global, Martina Cheung, η εξαγορά ενισχύει την «κληρονομιά αξιοπιστίας και διαφάνειας» της εταιρείας, επεκτείνοντάς την πλέον και στον χώρο των εναλλακτικών επενδύσεων.

 Sentiment δείκτης:

 Θετικό προς ενθαρρυντικό
Η εξαγορά δείχνει στρατηγική ενίσχυση και εμπιστοσύνη στο μέλλον των ιδιωτικών αγορών, με στόχο την καινοτομία και διαφάνεια σε έναν όλο και πιο σημαντικό τομέα της παγκόσμιας οικονομίας.